日斗优配 沪指重回4100点 资金持续热捧科技成长赛道

4月22日，A股市场稳步上扬，沪指重返4100点。截至收盘，上证指数报4106.26点，涨0.52%；深证成指报15177.29点，涨1.30%；创业板指报3752.76点，涨1.73%；科创综指报1874.60点，涨1.75%。沪深北三市全天成交25788亿元，较上个交易日放量1522亿元。

盘面上，市场资金持续热捧科技成长赛道，光模块、存储器、PCB、高速铜连接等方向纷纷上涨。算力租赁概念持续走强，协创数据以20%幅度涨停；有色金属板块全天活跃，株冶集团盘中一度走出5连板行情，云南锗业收获4天3板。

算力硬件方向领涨

昨日，算力硬件产业链“多点开花”，光通信、光模块、光芯片等方向全线拉升。万亿市值巨头工业富联尾盘一度拉升涨停，收盘仍上涨8.92%，全天成交额达203.98亿元。

CPO概念热度居高不下：截至收盘，长光华芯以20%幅度涨停，股价创新高；东山精密涨停，股价创新高；新易盛涨逾7%，总市值突破6000亿元，股价创新高；中际旭创上涨2.52%，总市值9873亿元，距离万亿元市值仅一步之遥。此外，仕佳光子、光库科技盘中股价均刷新历史纪录。

据TrendForce集邦咨询最新研究，全球AI专用光收发模块市场进入高速成长阶段，预估市场规模将从2025年的165亿美元，一举扩大至2026年的260亿美元，年增长率超过57%。

中原证券研报表示，光模块行业延续高景气度。海外光模块巨头Lumentum表示产品供不应求，产能将排至2028年底，预计2030年光通信市场规模将达到900亿美元，2025年至2030年复合年均增长率将达40%。

方正证券研报认为，过去光模块以多批次、小批量生产为特点，随着AI需求爆发，自动化组装设备也随之需求增加。预计随着光模块需求的爆发，将会带动自动化设备进入放量元年，贴片设备、光耦合机、自动化组装等赛道或将受益。

半导体材料表现活跃

作为泛AI硬件产业链中的重要扩产环节，半导体材料方向昨日同样有所表现，冠石科技盘中直线拉升涨停，路维光电盘中一度触及20%幅度涨停。此外，和林微纳、欧莱新材涨超10%，强一股份、有研新材、天岳先进等涨幅居前。

消息面上，SEMI（国际半导体产业协会）中国总裁冯莉近日在SEMICON China 2026国际半导体展上表示，在AI算力以及全球数字化经济驱动下，全球半导体产业迎来了历史性时刻，原定于2030年才会达到的万亿美元半导体时代有望于2026年底提前到来。

冠石科技近日在投资者互动平台回答称，根据SEMI数据，2024至2027年，中国境内12英寸晶圆厂数量将从29座增至71座，2026年量产产能预计达321万片/月。随着制程节点升级以及AI、新能源汽车、先进存储等新兴应用的推动，中高端掩膜版需求进一步放大。

路维光电近日在投资者互动平台回答称，公司投资建设的路芯半导体掩膜版项目进展顺利，制程节点布局居于国内厂商前列。该项目已实现90nm及以上成套掩膜版客户端验证通过并供货，40nm和28nm单片掩膜版客户端验证通过并供货，并持续推进40nm成套掩膜版客户端送样工作。

机构：中国股市上升势头远未结束

展望后市，大同证券研报表示，目前来看，受益于稳定的发展环境，全球资本主动增配中国资产成为趋势。中长期来看，内部稳定性仍有望对冲外部冲击，权益市场韧性可期。配置层面：短期成长风格占优，关注通信、电子、算力；中长期红利板块仍具底仓配置价值；警惕原油板块高位回落风险。

“中国股市上升的势头远未结束，接下来有望走出新高。”国泰海通策略团队发布观点称：一方面，2026年海外扰动是一个重要转折，折射出中国产业的优势，不论技术进步还是走向全球的制造业，国际社会都将重新认识并重估中国资产；另一方面，预期下修基本结束，市场回到内生发展逻辑。底部的明朗化，有望强化在当前无风险收益下沉的背景下，社会资产管理需求的上升与增量资金的入市。配置方面，新兴科技是主线，价值投资也会有“春天”。

英大证券发布二季度投资观点称，地缘局势及一季报业绩成色将是决定二季度资金回流意愿的重要因素，二季度“业绩为王”的主线逻辑有望回归。布局时把安全和盈利放在优先考虑的位置，以“稳健+进攻”的均衡配置为主：“高股息打底+景气成长+部分消费+能源安全”，规避业绩不佳的纯粹炒作概念个股。

稳拿证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。